Der 44-Jährige soll das Team durch die Qualifikation zur EM 2020 führen, sagte Verbandspräsident Armand Duka. Panucci ist der Nachfolger seines Landsmann Gianni De Biasi, der Mitte Juni zurückgetreten war.
Der ehemalige Abwehrspieler Panucci hatte zuletzt Erfahrung als Coach des italienischen Zweitligisten Ternana Calcio gesammelt, zuvor war er unter anderem Co-Trainer von Fabio Capello in Russlands Nationalteam. Panucci stand als Aktiver einst zwei Jahre in Diensten von Real Madrid.